Apareceu o responsável pela queda abrupta e anormal do mercado americano ontem segundo o NYT (ver artigo).
O nome pomposo acima é uma extensão continuada da negociação computadorizada (computer trading) que teve seu início no final da década de 80 e continuou evoluindo até chegar ao HSCT.
Basicamente com o aumento da velocidade de processamento e utilizando complexos algoritmos matemáticos, essas plataformas de negociação são capazes de identificar tendências de mercado e estar milisegundos à frente dos investidores que negociam através de plataformas convencionais, como home brokers.
Exemplo prático. Uma determinada empresa anuncia lucros acima do esperado com expectativa de uma abertura forte da ação na Bolsa. Antes do primeiro negócio, o HSCT consegue avaliar o conjunto total de ofertas de compra e colocar na frente de todos, uma oferta de venda com preço uma fração abaixo atendendo toda as ofertas de compra. Ou seja, vende na frente de todos ficando em condição de ser o principal market maker daquela ação por um determinado período de tempo.
Os defensores do HSCT alegam que eles provêm liquidez ao mercado, entre outros benefícios.
Do outro lado ficam aqueles que não consideração essa prática equitativa.
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